**Doanh thu lũy kế 9 tháng (tỷ đồng)**
Lũy kế 9 tháng 2021, TNG đạt doanh thu 4,079 tỷ đồng, tăng trưởng 16% so với cùng kỳ năm ngoái. Trao đổi với doanh nghiệp, chúng tôi được biết lợi nhuận sau thuế của giai đoạn này ước tăng trưởng khoảng 20% so với cùng kỳ 2020. Báo cáo kết quả kinh doanh sẽ được công bố vào tuần sau.
Kết quả kinh doanh khả quan này có được nhờ hưởng lợi từ sự phục hồi của các thị trường xuất khẩu. Các đơn hàng xuất đi dưới hình thức FOB (công ty chỉ giao hàng đến cảng Hải Phòng) nên TNG không bị ảnh hưởng bởi chi phí vận chuyển tăng cao. Tính đến thời điểm này, công ty đã nhận đủ đơn hàng cho cả năm.
Doanh nghiệp cũng cho biết dự án Cụm Công nghiệp Sơn Cẩm đã có một số khách đặt thuê. TNG và các đối tác đang chờ việc đi đến Việt Nam thuận lợi hơn để chốt các điều khoản hợp đồng. Sắp tới nếu đường bay TP.HCM – Hà Nội được chính thức mở lại thì việc hợp tác có thể sẽ có tiến triển do bên tư vấn của một đối tác lớn có trụ sở tại TP.HCM.
**Đánh giá:**
Mảng kinh doanh cốt lõi là dệt may của TNG đang cải thiện sau một năm bị ảnh hưởng bởi COVID 19. Triển vọng trong trung hạn khả quan khi các thị trường xuất khẩu chính như Mỹ, EU, Nhật Bản, Hàn Quốc đang phục hồi sau đại dịch.
Kể từ khuyến nghị MUA tại mức giá 21,100đ/cp (13/05/2021), giá cổ phiếu đã tăng trên 40% tương ứng với P/E forward 11x cho năm 2021. Mức định giá này chưa tính đến lợi nhuận từ bất động sản. Nếu các đường bay đến Hà Nội được sớm mở lại trong quý 4, dự án bất động sản của TNG có thể có tiến triển, tạo tiền đề cho sự tăng trưởng mạnh lợi nhuận năm sau. Do đó, khuyến nghị của chúng tôi tại thời điểm này là **MUA**. Nhà đầu tư đã có vị thế có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng.
Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu đã có những phiên hồi tích cực sau khi tạo đáy ngắn hạn trong tháng 9/2021.
