SHS đã công bố báo cáo soát xét 6 tháng 2021 với doanh thu đạt 1,188 tỷ đồng (+51% YoY) và lợi nhuận sau thuế 581 tỷ đồng (+118% YoY). Phân tích biến động của lợi nhuận trước thuế như hình trên chúng ta sẽ thấy lợi nhuận của SHS chủ yếu vẫn đến từ các mảng kinh doanh truyền thống là tự doanh, cho vay margin, và môi giới. Lợi nhuận tự doanh có được phần lớn nhờ chốt lãi các khoản đầu tư vào cổ phiếu. Với kết quả trên công ty đã đạt được 96% kế hoạch đề ra cho 2021 và dự báo sẽ vượt xa kế hoạch lợi nhuận trước thuế 750 tỷ đồng trong năm nay.
Công ty đang thực hiện việc tăng vốn thông qua các hình thức cổ phiếu phát hành thêm từ nguồn vốn chủ sở hữu tỷ lệ 5%, phát hành thêm cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 2:1 với giá 13,500đ/cp.
**Đánh giá:**
Ở thời điểm hiện tại, chúng tôi giữ khuyến nghị **CHỜ MUA** với SHS vì các lý do sau:
* Dự kiến kết quả kinh doanh Q3/2021 của SHS sẽ tích cực đặc biệt là mảng môi giới và cho vay margin nhờ thanh khoản thị trường vẫn được giữ ở mức cao bình quân \~20,000 tỷ đồng/phiên. Công ty cũng đang trong quá trình thực hiện tăng vốn nên triển vọng mở rộng ở mảng cho vay margin và đầu tư sẽ cao hơn trong thời gian tới.
* Tuy nhiên thị trường chứng khoán vẫn phụ thuộc rất nhiều vào diễn biến dịch bệnh ở Việt Nam nên các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ thông tin này để có quyết định về thời điểm giải ngân cho phù hợp.
