Doanh thu và LNST Q3/2022 đạt mức 32k tỷ đ và 906 tỷ đ, tương ứng với +32% và +15% yoy nhờ vào sự phục hồi chính từ chuỗi ĐMX và TGDĐ. Chuỗi BHX đã hoàn tất kế hoạch thay đổi layout các cửa hàng và ghi nhận chi phí đột biến trong Q3/2022; qua đó, kỳ vọng hiệu quả kinh doanh sẽ được cải thiện từ Q4/2022.
[MWG](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=MWG) đã chính thức công bố thông tin về KQKD Q3/2022, một số điểm nổi bật chúng tôi muốn chia sẻ với NĐT như sau:
* Doanh thu Q3/2022 đạt \~ 32k tỷ đồng, +32% yoy nhờ vào sự phục hồi chính của mảng điện máy từ chuỗi ĐMX và chuỗi TGDĐ.
* Do ảnh hưởng từ việc tái cấu trúc, đóng các cửa hàng không hiệu quả và không còn hưởng lợi như năm 2021 khi nhu cầu tích trữ lương thực tăng cao do ảnh hưởng của dịch Covid-19, chuỗi BHX giảm 27% yoy so với mức đỉnh lịch sử Q3/2021. Tuy nhiên, khi xét trên điều kiện HĐKD thông thường, Q3/2022 vẫn là 1 trong quý có KQKD của BHX tương đối ấn tượng. Nhìn sâu hơn vào KQKD của các cửa hàng hiện hữu cho thấy:
* Doanh thu/cửa hàng vẫn đang duy trì ở mức khá: 1.36 tỷ đ/trong tháng 9 và hướng tới mục tiếu 1.5 - 1.6 tỷ đ trong Q4/2022
* Sụt giảm sản lượng trung bình chỉ ở mức 10%, phần sụt giảm còn lại chủ yếu do các cửa hàng đã đóng cửa.
* Bên cạnh đó, do áp lực gia tăng chi phí do xử lý các cửa hàng BHX không hiệu quả \~ tỷ đồng. LNST Q3/2022 đạt mức 906 tỷ đ, +15% yoy - là mức tăng trưởng thấp hơn so với doanh thu, do đó bien LNST giảm từ mức 3.2% xuống mức 2.8%.
* Trong Q4/2022, trước áp lực bối cảnh vĩ mô hiện hữu, DN đã đề ra các giải pháp như sau: trong đó, tập trung nguồn lực, ***kiểm soát chi phí*** là một trong những nhiệm vụ trọng tâm chiến lược.
* Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu vẫn đang trong xu hướng giảm chung với bối cảnh thị trường, điểm sáng là khối ngoại (đã kín room) chưa tham gia vào bán ròng - tương tự như đợt giảm mạnh T6/2022. NĐT nên cẩn trọng và quan sát thêm trước các quyết định mua mới:
Phạm Ngọc Anh ·