Nhân dịp các công ty chứng khoán chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh Q3/2021, chúng tôi có cuộc trao đổi nhanh với HCM. Mặc dù chưa có kết quả cụ thể nhưng kết quả kinh doanh của Công ty dự kiến tăng trưởng so với quý trước và cùng kỳ năm ngoái nhờ tăng trưởng ở tất cả các mảng từ tự doanh, môi giới và cho vay margin. Với tình hình khả quan như vậy, chúng tôi cho rằng việc HCM vượt kế hoạch lợi nhuận trước thuế 1,200 tỷ đồng trong năm nay sẽ không phải là vấn đề khó khăn.
Gần đây, chúng tôi thấy rằng cổ đông lớn Công ty Đầu tư tài chính Nhà nước TP. Hồ Chí Minh (HFIC) đăng ký bán \~10 triệu cổ phiếu từ 5/10 đến 3/11/2021. Hiện HFIC đang sở hữu khoảng 23.9% ở HCM. Chúng tôi đánh giá rằng việc cổ đông Nhà nước thoái vốn sẽ là dấu hiệu tích cực cho Công ty để phát triển mạnh mẽ hơn trong tương lai.
Chúng tôi khuyến nghị **CHỜ MUA** với HCM dựa trên kết quả kinh doanh khả quan và Công ty vẫn nằm trong top 5 công ty chứng khoán có thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ lớn nhất trên HOSE.
