**Doanh thu tháng 7/2022 và tháng 8/2022 tăng trưởng mạnh mẽ**
Doanh thu Tháng 7/2022 của DRC đạt mức 574 tỷ đồng, tăng mạnh hơn 90% y/y. Doanh thu tháng 8/2022 đạt khoảng 410 tỷ đồng. Trung bình 2 tháng đạt 492 tỷ đồng, cao hơn khoảng 23% so với mức trung bình 399 tỷ/ tháng trong Q2.22.
Trong đó, theo thị trường: Doanh thu xuất khẩu Tháng 7/2022 tăng mạnh 55% y/y, lên mức 12 triệu USD, cao hơn 30%/13% so với mức trung bình 9,2-10,6 triệu USD/ tháng trong Q1.22 và Q2.22. Theo chia sẻ từ BLĐ, thị trường xuất khẩu chính của DRC vẫn là Brazil, chiếm 55% doanh thu xuất khẩu. DRC vẫn nỗ lực tìm kiếm thêm thị trường mới để tránh rủi ro tập trung.
Doanh thu nội địa Tháng 7/2022 đạt khoảng 295 tỷ, cao hơn gần gấp đôi so với mức trung bình 155 tỷ/ tháng trong Q2.22. Theo đại diện Công ty, ngoài việc thị trường hồi phục, một nguyên nhận khác là do các đại lý đã tích cực gia tăng hàng tồn kho trước đợt giá bán tăng mới vào đầu Tháng 8. Việc này cũng đã khiến Doanh thu tháng 8 điều chỉnh lại, tăng nhẹ hơn. Tuy nhiên kỳ vọng tháng 9 sẽ tiếp tục trở lại momentun tăng trưởng tốt này.
**Tiếp tục tăng giá bán 3% ở thị trường nội địa kể từ đầu Tháng 8.**
Theo chia sẻ từ Công ty, DRC sẽ tiếp tục tăng giá bán 3% ở thị trường trong nước, sau đợt tăng giá bán 5-7% vào Tháng 4, trong bối cảnh các nguyên vật liệu như cao su tổng hợp, hóa chất, than đen, vải mành vẫn duy trì ở mức cao. Chúng tôi kỳ vọng điều này sẽ hỗ trợ cho tăng trưởng doanh thu và BLN của DRC trong nửa cuối năm 2022, khi giá cao su tự nhiên đầu vào đang cho thấy dấu hiệu giảm mạnh.
![image.png](file-guid:346bf251-6fda-4804-947c-5483381a80e3 "image.png" =500x)
**Nhà máy lốp Radial Giai đoạn 3 mở ra chu kỳ tăng trưởng mới**
DRC đang thực hiện đầu tư dự án nhà máy lốp Radial giai đoạn 3, kỳ vọng sẽ nâng tổng công suất thiết kế lên 1.000.000 lốp radial/năm (tăng 67% so với hiện tại) vào năm 2024. Dự án có Tổng mức đầu tư khoảng 916 tỷ đồng, trong đó 65% là vốn vay và 35% là vốn tự có, đã khởi công vào ngày 10/06/2022. Qua trao đổi với Công ty, tổng công suất thiết kế nhà máy dự kiến có thể nâng lên 800.000 lốp/năm (tăng 200.000 lốp/năm) kể từ cuối Q3.2023 nhờ xây dựng từng phần của dự án. Chúng tôi kỳ vọng dự án này sẽ mở ra chu kỳ tăng trưởng mới cho DRC, với nhu cầu tiêu thụ gia tăng trong bối cảnh xu hướng radial hóa.
**NHẬN ĐỊNH:**
Với nhiều thông tin tích cực đang diễn ra kèm theo việc Quý 3/2021 là giai đoạn rất thấp điểm của DRC do ảnh hưởng của COVID-19 (lợi nhuận chỉ đạt 34 tỷ với biên lợi nhuận gộp 14%), triển vọng tăng trưởng mạnh trong kỳ này của DRC là khá sáng sủa. Kỳ vọng trung hạn tương đối tích cực khi biên lợi nhuận gộp ra tăng nhờ: (i) tăng giá bán và (ii) giá cao su tự nhiên điều chỉnh mạnh. Chúng tôi khuyến nghị MUA DRC tại vùng giá quanh 30,000đ/CP.
