CTCP Gang thép Thái Nguyên ([TIS](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=TIS) - Upcom) vừa công bố báo cáo tài chính quý 4/2021, chi tiết nhà đầu tư có thể xem tại [đây](https://tisco.com.vn/sites/default/files/Nam2022/QHCD/bctchn_bao_cao_tai_chinh_hop_nhat_quy_iv.20211.pdf).
Tính riêng quý 4/2021, doanh thu thuần công ty đạt gần \~3,200 tỷ đồng (+26% yoy). Tuy nhiên giá vốn tăng cao khiến [TIS](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=TIS) lỗ gộp gần 11.5 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm ngoái lãi gộp 148 tỷ đồng.
Tuy nhiên, nhờ điều chỉnh chênh lệch tỷ giá đã hạch toán từ đầu năm khiến chi phí tài chính ghi âm 87 tỷ đồng, qua đó giúp công ty ròng sau thuế trong quý \~10 tỷ đ (cùng kỳ lỗ \~7 tỷ đồng)
Lũy kế cả năm 2021, [TIS](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=TIS) đạt doanh thu \~12,900 tỷ đồng, tăng 34% so với cùng kỳ, LNST đạt 122 tỷ đồng, cao gấp hơn 16 lần cùng kỳ năm ngoái – Đây cũng là mức lợi nhuận cao nhất trong vòng 5 năm qua, chủ yếu nhờ giá thép neo ở mức cao so với bình quân nhiều năm.
**Khuyến nghị:** Mặc dù đạt được những kết quả khả quan trong năm 2021, tuy nhiên, với việc giá thép trong nước có xu hướng giảm dự kiến sẽ tác động đáng kể đến lợi nhuận sau thuế công ty trong năm 2022. Bên cạnh đó, công ty có chất lượng tài sản thấp khi vẫn đang trong quá trình xử lý các sai phạm liên quan đến dự án Gang thép Thái Nguyên Giai đoạn 2. Do đó, chúng tôi khuyến nghị **CHỜ BÁN** đối với mã cổ phiếu này.
