DHC – Đại hội cổ đông thường niên 2022

Nguyễn Giang Nam

Phân tích chuyên sâu - Jun 17, 2022

Ngày 17/06/2022, CTCP Đông Hải Bến Tre (DHC – HOSE) tổ chức Đại hội cổ đông thường niên năm 2022, chúng tôi đã tham dự và gửi đến quý nhà đầu tư một số nội dung chính cập nhật từ đại hội dưới đây ![MicrosoftTeams-image (4).png](file-guid:bb92a718-3a23-4372-a5d6-e0419c722e60 "MicrosoftTeams-image (4).png") **Ước tính lợi nhuận 6T/2022:** 5 tháng đầu năm đạt 205 tỷ đ, tháng 6 ước tính sẽ đạt khoảng 35-40 tỷ đ, ban lãnh đạo tự tin có thể hoàn thành, thậm chí vượt kế hoạch. **Kế hoạch kinh doanh 2022:** | **Chỉ tiêu** | **Sản lượng** **sản xuất** | **Sản lượng** **tiêu thụ** | **Doanh thu** **(tỷ đ)** | **Tăng trưởng (%)** | | -------- | ----------------- | ----------------- | --------------- | --------------- | | Nhà máy Giao Long - PM1 (tấn) | 64,000 | 58,000 | 690 | 2.2% | | Nhà máy Giao Long - PM2 (tấn) | 240,000 | 228,000 | 2,720 | 0.0% | | Nhà máy bao bì (SP) | 43,650,000 | 43,650,000 | 390 | -3.7% | | CT TNHH MTV Bao Bì Bến Tre (SP) | 13,300,000 | 13,180,000 | 100 | (\*) | | Tổng doanh thu | | | 3,900 | -6.3% | | LNTT | | | 515 | 0.7% | | LNST | | | 450 | -6.5% | | Cổ tức | | | Từ 30% VĐL | -6.5% | (\*) Bắt đầu hoat động từ 2022 Như vậy, có thể thấy, hầu hết các chỉ tiêu kinh doanh năm 2022 đều giảm nhẹ so với năm 2021, riêng nhà máy bao bì Bến Tre sẽ bắt đầu đi vào hoạt động chính thức từ năm 2022 với sản lượng tiêu thụ dự kiến 13 triệu sản phẩm (do mới hoạt động nên công ty không đặt kế hoạch về lợi nhuận). Năm 2022 dự kiến sẽ là năm khó khăn của DHC sau nhiều năm đạt được tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ở mức rất tốt. Dù vậy, công ty vẫn đặt kế hoạch LNTT tương đương so với cùng kỳ năm 2021, LNST giảm là do nhà máy giấy Giao Long 2 không còn được hưởng ưu đãi miễn thuế như giai đoạn 2020-2021 (vẫn đang được hưởng ưu đãi giảm 50% thuế). **Cổ tức năm 2021:** phát hành 10.5 triệu cổ phiếu để trả cổ tức, tỷ lệ 15%, cùng với đó là 35% cổ tức tiền mặt. **Kế hoạch kinh doanh trung hạn 2022-2026:** tiếp tục tăng trưởng | **Chỉ tiêu** | **2022** | **2023** | **2024** | **2025** | **2026** | **Tổng** | | -------- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | | S.lg sản xuất giấy (tấn) | 304,000 | 304,000 | 304,000 | 304,000 | 535,000 (\*) | 1,751,000 | | S.lg bao bì sản xuất (tr.SP) | 57.0 | 74.6 | 80.5 | 88.9 (\*\*) | 98.8 | 399.8 | | Doanh thu (tỷ đ) | 3,900 | 4,080 | 4,140 | 4,213 | 6,692 | 23,025 | | LNTT (tỷ đ) | 515 | 565 | 630 | 680 | 930 | 3,320 | | LNST (tỷ đ) | 450 | 495 | 550 | 600 | 810 | 2,905 | | Cổ tức | Từ 30% VĐL | Từ 35% VĐL | | (\*) Nhà máy giấy Giao Long 3 (PM3) đi vào hoạt động, công suất 1,200 tấn/ngày, VĐL 1,000 tỷ đ, TMĐT: 1,800 tỷ đ. (\*\*) Nhà máy thuộc CTCP Bao bì Đông Hải hoạt động, VĐL 250 tỷ đ. **Tiến độ triển khai nhà máy Giao Long 3:** hiện vẫn đang trong quá trình làm thủ tục đầu tư, dự kiến sẽ xong trong năm 2022 và bắt đầu xây dựng lắp đặt từ 2023. Thời gian triển khai dự kiến là 24 tháng, sau đó sẽ chạy thử trong 6 tháng. Theo kế hoạch thì giữa năm 2025 sẽ chính thức hoạt động, song ban lãnh đạo đang kỳ vọng có thể đưa vào hoạt động từ đầu 2025. **Nhận định:** sau thời gian tăng trưởng nhanh và mạnh về cả doanh thu và lợi nhuận, tốc độ tăng trưởng kết quả kinh doanh của DHC dự kiến sẽ chậm lại trong năm 2022, một phần là do các nhà máy lớn đều đã hoạt động ở công suất tối đa (trừ nhà máy bao bì mới đi vào hoạt động từ 2022), một phần do giá đầu ra có xu hướng giảm thời gian gần đây. Động lực tăng trưởng dài hạn của DHC sẽ đến từ việc triển khai nhà máy giấy Giao Long 3, dự kiến sẽ hoạt động từ 2026. Do đó, chúng tôi tạm thời khuyến nghị **CHỜ MUA** đối với mã cổ phiếu DHC.

Tin liên quan

Cập nhật DN pow Điện ĐHCĐ 2023

POW - Đại hội cổ đông 2023 - Tiến độ khắc phục nhà máy Vũng Áng 1 chậm hơn dự kiến

Ngày 25/04/2023, Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP (POW - HOSE) đã tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2023 (ĐHCĐ 2023), chúng tôi đã tham dự và xin gửi đến quý NĐT những thông tin cập nhật từ đại hội.

Cập nhật từ Doanh nghiệp - Apr 25, 2023

Cập nhật DN DBC Chăn nuôi ĐHCĐ 2023

DBC - Đại hội cổ đông thường niên

KQKD công ty vẫn còn rất khó khăn trong quý 1/2023. Tình hình kỳ vọng sẽ khá hơn vào các quý tới khi giá lợn hơi bắt đầu tăng trở lại. Chủ tịch Nguyễn Như So cho rằng giá lợn sẽ tiếp tục tăng thời gian tới do ở mức giá hiện tại, các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ sẽ không thể tái đàn, dẫn đến nguồn cung thịt giảm mạnh.

Cập nhật từ Doanh nghiệp - Apr 22, 2023

HPG Thép

HPG - Đại hội cổ đông 2023

Ngày 30/03/2023, CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG - HOSE) đã tổ chức đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2023, chúng tôi đã tham dự và xin gửi đến quý nhà đầu tư những thông tin cập nhật từ đại hội

Cập nhật từ Doanh nghiệp - Mar 31, 2023

Quan điểm nhà đầu tư Phân bổ danh mục Warren Buffet Nợ vay

PHÂN BỔ DANH MỤC ĐẦU TƯ CÂN NHẮC TỶ LÊ NỢ VAY DÀI HẠN

Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffet từng chia sẻ về việc lựa chọn doanh nghiệp để đầu tư: “Tôi không thích nợ và không thích đầu tư vào những công ty có quá nhiều nợ vay, đặc biệt là nợ vay dài hạn. Với nợ vay dài hạn, việc lãi suất tăng có thể ảnh hưởng nghiêm trọng lên lợi nhuận của doanh nghiệp và khiến dòng tiền trong tương lai khó dự đoán”. Vậy tại Việt Nam, tình hình vay nợ của doanh nghiệp trong danh mục ảnh hưởng như thế nào đến hiệu quả đầu tư dài hạn?

Phân tích chuyên sâu - Mar 16, 2023

CTCK

Cơ hội đầu tư từ góc nhìn về thanh khoản thị trường

Giai đoạn cuối 2022 đầu 2023, thanh khoản thị trường cổ phiếu có dấu hiệu tăng trở lại. Điều này thể hiện nhà đầu tư phần nào đã tự tin hơn để bắt đầu giải ngân lại vào thị trường. Có nhiều lý do để nhà đầu tư quay lại thị trường ví dụ như khi nền kinh tế có nhiều chuyển biến tích cực, chính sách tiền tệ được nới lỏng hơn hay khi các nhà đầu tư thấy định giá của thị trường đã hấp dẫn… Trong bài viết này, chúng tôi tập trung vào yếu tố GDP của nền kinh tế.

Phân tích chuyên sâu - Feb 10, 2023

Có nên bắt đáy cổ phiếu FPT?

FPT là công ty được các nhà đầu tư dài hạn đánh giá cao bởi nền tảng cơ bản vững chắc, sức khỏe tài chính lành mạnh, đây chính là cơ sở cho sự tăng trưởng bền vững của công ty trong suốt một thời gian dài. Tuy nhiên ở những phiên thị trường hoảng loạn, cổ phiếu này cũng vẫn chịu chung cảnh bị bán tháo như nhiều cổ phiếu khác. Ở bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích có nên mua cổ phiếu này trong những phiên thị trường hoảng loạn?

Phân tích chuyên sâu - Feb 7, 2023

Bùng nổ theo đà

Kiểm định lý thuyết bùng nổ theo đà trong lịch sử thị trường chứng khoán Việt Nam

Phân tích chuyên sâu - Jan 13, 2023

Có nên mua cổ phiếu HDB trong phiên có biến động lớn

HDBank là một trong những mã cổ phiếu bluechip lớn của thị trường với giá trị vốn hóa hiện tại hơn 40,000 tỷ đồng. Cổ phiếu HDB đã trải qua nhiều biến động với các đợt tăng giảm kéo dài và có biên độ lớn, hiện tại cổ phiếu HDB đang được giao dịch ở vùng giá giảm hơn 40% so với đỉnh vào cuối năm 2021.

Phân tích chuyên sâu - Jan 10, 2023

NLG Bất động sản

GIAO DỊCH CỦA CỔ ĐÔNG NỘI BỘ ĐÃ ẢNH HƯỞNG NHƯ THẾ NÀO ĐẾN GIÁ CỔ PHIẾU NLG?

Các giao dịch đăng ký mua với khối lượng lớn của cổ đông nội bộ có thể là tín hiệu cho sự phục hồi của cổ phiếu trong ngắn hạn – đặc biệt khi cổ phiếu đang trong xu hướng giảm giá.

Phân tích chuyên sâu - Jan 3, 2023

Ngành nào đang hồi phục mạnh nhất và dự kiến sẽ hưởng lợi từ việc Trung Quốc mở cửa trở lại

Việc Trung Quốc phát đi tín hiệu sẽ tái mở cửa hoàn toàn nền kinh tế trước giữa năm 2023 chắc hẳn là thông tin có tác động tích cực đến hoạt động xuất khẩu của Việt Nam. Trong bài viết này, hãy cùng chúng tôi lựa chọn thời điểm cũng như nhóm ngành nào sẽ hồi phục mạnh nhất với tin tức này để tìm kiếm các cơ hội đầu tư.

Phân tích chuyên sâu - Dec 26, 2022