Vừa qua theo chia sẻ từ VGC, công ty đã công bố kết quả lợi nhuận ước 9 tháng của công ty, theo đó lợi nhuận trước thuế đạt \~1,040 tỷ đ, tăng 4% so với kế hoạch cả năm của công ty là 1000 tỷ đ lợi nhuận trước thuế. Nếu chỉ tính riêng Quý 3, công ty đạt lợi nhuận \~255 tỷ trước thuế, tăng \~7% so với cùng kỳ năm trước , tuy nhiên giảm 35% so với quý 2. Điều này cũng dễ hiểu vì Q3 vừa rồi là thời gian đỉnh điểm của dịch Covid do đó tiến độ bàn giao các khu công nghiệp của công ty có giảm so với Q2. Theo chia sẻ từ công ty, quý III vừa qua là quý chịu ảnh hưởng nặng nề nhất của đại dịch Covid-19 khi các thành phố lớn như Hà Nội, Hồ Chí Minh, Đà Nẵng và các tỉnh thành khác đều phải thực hiện giãn cách xã hội theo chỉ thị 15, 16 của Thủ tướng Chính phủ. Theo đánh giá của chúng tôi, với tình hình dịch bệnh đã từng bước được kiểm soát khi tỷ lệ tiêm Vắc Xin được nâng cao, Mảng BĐS KCN của công ty có thể trở lại, qua đó thúc đẩy lợi nhuận của công ty trong Q4, ước tính lợi nhuận trước thuế của công ty sẽ trở lại \~350 tỷ - 400 tỷ đ khi các dự án khu công nghiệp Yên Phong, Đồng Văn được bàn giao… Theo đó theo dự phóng của chúng tôi cả năm công ty có thể đạt \~1,300-1,400 tỷ đ Lợi nhuận trước thuế, qua đó hoàn thành 130% kế hoạch lợi nhuận đặt ra từ đầu năm và tăng \~70% so với năm 2020.
**Nhân định:** Hiện cổ phiếu đang giao dịch tích lũy khá thích cực tại vùng giá 33,000-34,000 với khối lượng giảm dần, tương ứng với mức định giá P/E\~17.5x, ở vùng giá này chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư đã có vị thế tiếp tục nắm giữ. Còn với nhà đầu tư mua mới có thể mở tỷ trọng thăm dò khi thị trường có những nhịp điều chỉnh.
