\-Như đã đưa tin từ đại hội đồng cổ đông, lũy kế 6 tháng đầu năm gelex có lợi nhuận sau thuế sau khi đã hợp nhất VGC \~ 890 tỷ đ, tăng trưởng hơn 100% so với cùng kỳ năm trước và đã hoàn thành 69% so với kê hoạch lợi nhuận của năm 2021 (dự kiến \~1,200 tỷ đ). Chúng tôi dự kiến GEX hoàn toàn có thể vượt chỉ tiêu lợi nhuận năm từ 10-15%, lợi nhuận dự kiến có thể đạt mức \~1300 tỷ đ
\- Tái cấu trúc cả tập đoàn với mô hình holding/sub-holding với các mảng chính như: Công ty CP Gelex Electric: Phụ trách toàn bộ mảng sản xuất thiệt bị điện; CTCP Hạ Tầng Gelex: phụ trách toàn bộ phần BĐS KCN (VGC, PXL) và subholding 3 (dự kiến) sẽ phụ trách toàn bộ các dự án năng lượng tái tạo (điện gió+điện mặt trời) và nước Sông Đà. Việc tái cấu trúc theo mô hình holding này đang là hình mẫu chuẩn với các tập đoàn tổng công ty lớn như FPT, Vingroup, MSN và dự kiến với mô hình này Gelex có ý định IPO một trong các sub-holding như Gelex Electric, Hạ Tầng Gelex nhằm mục tiêu huy động vốn để thực hiện các dự án năng lượng tái tạo + BĐS KCN trong tương lai.
\- Về M&A: dự kiến GEX sẽ thực hiện mua nốt phần vốn góp của bộ xây dựng tại VGC trong năm 2022, và GEX đang có kế hoạch nâng tỷ lệ sở hữu tại Tổng Công ty cổ phần Đầu tư và Phát triển KCN Dầu khí-Long Sơn (PXL) (hiện tại GEX đang sở hữu khoảng 25% tại cty này). Vừa qua cũng có tin về việc GEX là nhà đầu tư tham gia vào việc NLG phát hành tăng vốn sắp tới, tuy nhiên hiện tại GEX vẫn đang trong giai đoạn tìm hiểu về đối tác NLG trong việc phát triển về lĩnh vực BĐS của cty.
\- Về tiến độ các dự án năng lượng tái tạo: dự kiến cty sẽ hoàn thành xong lắp đặt 1 số dự án điện gió Hiện quá trình đấu nối lưới đang được đẩy nhanh. Điều kiện thi công thì tiến độ xây lắp đã hoàn thành và đang triển khai lắp pin. Tiến độ lắp thiết bị với nhà thầu nhanh hơn nhiều so với kỳ vọng.
**Nhận định:** GEX là một cổ phiếu tốt, về dài hạn có triển vọng tăng giá tuy nhiên trong ngắn hạn đối với những nhà đầu tư theo trường phái trading T+ rất khó để có được lợi nhuận, do đó chúng tôi khuyến nghị với những nhà đầu tư dài hạn với mã CP này thì tiếp tục nắm giữ, còn những nhà đầu tư muốn mở vị thế mua mới có thể cân nhắc những nhịp rung lắc của thị trường chung để gia tăng tỷ trọng.
