Một số thông tin mới nhất về KQKD 6T/2021 chúng tôi muốn cập nhật với nhà đầu tư như sau:
* **Doanh thu Q2/2021 đạt 748 tỷ đồng, tăng 16% so với Q2/2020.** Kết quả cái thiện doanh thu như trên nhờ 2 yếu tố chính (1) các trường học đã hoạt động tương đối ổn định trong 6T 2021 và (2) thị trường xuất khẩu của [TLG](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=TLG) đã được phục hồi đáng kể, các mặt hàng OEM tại [TLG](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=TLG) tiếp tục được gia tăng. Doanh thu nội địa và xuất khẩu Q2/2021 đã tăng trưởng lần lượt ở mức 14% và 24% yoy. Ngành bút viết và ngành mỹ thuật tiếp tục là 2 ngành đóng góp vượt trội cho kết quả doanh thu nêu trên.
* **Lợi nhuận gộp Q2/2020 đạt mức 325 tỷ đồng, tăng 51% so với Q2/2020,** tương ứng với biên lợi nhuận gộp cải thiện từ mức 33% lên 43%. Kết quả tích cực này chủ yếu đến từ việc [TLG](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=TLG) đã tái cơ cấu thành công danh mục sản phẩm hiệu quả kể từ Q3/2020. Chỉ tập trung vào nhóm hàng cốt lõi và có tỷ suất lợi nhuận cao.
* Từ việc gia tăng quy mô doanh thu, cải thiện biên lợi nhuận gộp và giảm áp lực các chi phí hoạt động khác, lợi nhuận sau thuế đạt mức 91 tỷ đồng, tăng 146% so với Q2/2020.
* **Như vậy, tính đến 6T/2021, [TLG](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=TLG) đã ghi nhận 1,428 tỷ đồng doanh thu và 176 tỷ đồng LNST, tương ứng với 48% và 63% kế hoạch 2021.**
Nhận định: Chúng tôi đánh giá TLG là mã có nền tảng cơ bản tốt, tiềm năng tăng trưởng trong trung hạn cao nhờ vào vị thế đầu ngành, doanh nghiệp luôn đối mới phát triển và cộng hưởng từ nền kinh tế phục hồi. Hiện nay, giá có xu hướng phục hồi trong ngắn hạn, tuy nhiên, cổ phiếu vẫn chưa bứt ra được vùng kháng cự mạnh 40.x, do đó, chúng tôi khuyến nghị **CHỜ MUA** nhà đầu tư nên quan sát thêm diễn biến giá cổ phiếu và thị trường để lựa chọn được điểm giải ngân thích hợp.
