PVD là một case cổ phiếu thú vị mà chúng tôi đã đề cập đến trong bài phân tích gần đây ([https://iwealthclub.com.vn/content/perma?id=1112516](https://iwealthclub.com.vn/content/perma?id=1112516)). Với kết quả kinh doanh quý 3 vừa được công bố, mọi thứ có vẻ đang on track với những ước tính ban đầu
Doanh thu giảm khoảng 20% yoy nhưng lợi nhuận gộp lại tăng 52% yoy. Giá các hợp đồng khoan cũ vẫn ở mức thấp chưa được hưởng lợi từ giá dầu nhưng hiệu suất sử dụng giàn đã tăng đáng kể. Cho thấy lượng công việc đang bắt đầu trở lại với PVD. Về ngắn hạn trong quý 4, kết quả kinh doanh kỳ vọng sẽ tiếp tục khả quan hơn nữa khi giàn khoan TAD 5 đã bắt đầu thực hiện dự án ở Brunei và nền quý 4 năm ngoái cũng chỉ ở mức khoảng 60 tỷ.
Theo trao đổi với doanh nghiệp thì nền giá dầu cao sẽ bắt đầu được phản ánh vào các hợp đồng ký cho năm 2022 trở đi do đó chúng tôi kỳ vọng PVD sẽ có sự cải thiện đáng kể về biên lợi nhuận khi bước sang năm mới.
Giá cổ phiếu hiện đang đi ngang 2 tuần gần đây sau khi chạm mức đỉnh dài hạn 28. Với bổi cảnh kinh doanh thay đổi tích cực và khả năng hồi phục khả quan trong tương lai, chúng tôi kỳ vọng giá cổ phiếu có thể vượt qua mức đỉnh này và thiết lập mặt bằng giá mới. Nhà đầu tư có thể cân nhắc các nhịp điều chịnh dưới vùng giá 28 này để gia tăng tỷ trọng.
