Chúng tôi mới có cuộc trao đổi với đại diện công ty để cập nhật tình hình kinh doanh của PVD trong quý 3 cũng như cả năm 2021. Theo đó, lợi nhuận 2 quý cuối năm ước tính khoảng 100 - 150 tỷ đồng, tăng trưởng khoảng 50% so với cùng kỳ năm ngoái.
Việc giá dầu khí tăng mạnh kỳ vọng sẽ mang lại tích cực cho PVD từ 2022 khi công ty ký kết các hợp đồng mới, còn các hợp đồng đã ký hiện tại sẽ không được điều chỉnh.
Một tín hiệu tích cực nữa là giàn khoan TAD V sẽ bắt đầu thực diện dự án ở Brunei từ nửa cuối tháng 10 này, bắt đầu dự án có thời hạn 6 năm. Dự án này sẽ mang lại dòng tiền tương đối tốt cho công ty khi đây là giàn khoan có giá thuê cao nhất của PVD, ước tính khoảng $80,000 - $100,000/ngày so với các giàn Jack Up hiện tại có giá thuê quanh mức $50,000 - $60,000/ngày
Khoản phải thu của Kris Energy đã được trích lập 30% theo chuẩn mực kế toán đối với những khoản phải thu chậm quá 90 ngày và nửa cuối năm sẽ chưa phát sinh thêm nghĩa vụ trích lập. Công ty cho biết đang chờ đợi việc di chuyển nới lỏng chở lại sẽ sang Campuchia và Singapore đàm phán để thu hồi khoản này.
Tình hình tài chính của PVD ở mức khá tốt với lượng tiền mặt và tiền gửi gần 3,000 tỷ đồng (bằng 30% vốn hóa), D/E chỉ 0.3x. Với triển vọng 2022 khá tích cực, định giá P/B 0.7x đang trở nên hấp dẫn trong bối cảnh doanh thu và lợi nhuận của công ty được kỳ vọng sẽ phục hồi mạnh mẽ sau giai đoạn 5 năm khó khăn vừa qua.
Hiện giá cổ phiếu đang ở ngưỡng kháng cự nên chúng tôi khuyến nghị nên quan sát thêm để mua khi cổ phiếu điều chỉnh lại về vùng cân bằng 20 hoặc chờ tín hiệu bứt phá vượt qua mốc 24 sẽ tốt hơn.
