Vừa qua Công ty cổ phần Phú Tài đã công bố doanh thu và lợi nhuận Q3/2021 và lũy kế 9T2021 của công ty, theo đó doanh thu hợp nhất 9 tháng đầu năm đạt 4.792 tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận trước thuế trong 9 tháng đầu năm đạt hơn 493 tỷ đồng, tăng 56% so với con số thực hiện được trong cùng kỳ năm 2020. So với kế hoạch đề ra cho cả năm 2021, PTB đã hoàn thành được 70% mục tiêu doanh thu và 76% mục tiêu lợi nhuận sau 3 quý đầu tiên.
Nếu tính riêng Q3/2021, doanh nghiệp đã đạt doanh thu khoảng 1.729 tỷ đồng, qua đó báo lãi trước thuế tăng mạnh 61% lên mức 209 tỷ đồng - đây là mức lợi nhuận theo quý kỷ lục trong lịch sử hoạt động của PTB.
Chúng tôi đã có cuộc trao đổi với đại diện công ty để làm rõ chi tiết cơ cấu doanh thu và lợi nhuận trong Q3 của công ty, một số thông tin đáng chú ý như sau:
* Mảng gỗ đóng góp 50% doanh thu (\~850 tỷ đ) và 45% lợi nhuận. Dự kiến Q4/2021 mảng gỗ sẽ tăng trưởng \~15% so với cùng kỳ năm trước.
* Mảng BĐS, cụ thể là dự án BĐS Phú Tài Residence đã bàn giao và ghi nhận phần lớn doanh thu và lợi nhuận trong Q3, 80% doanh thu (\~480 tỷ đ) và lợi nhuận (\~80 tỷ đ), 20% còn lại sẽ được ghi nhận trong Q4/2021.
* Mảng đá đóng góp khoảng 23% doanh thu và 25% lợi nhuận trong Q3/2021.
Kế hoạch sản xuất kinh doanh của công ty cả năm đạt 657 tỷ đ lợi nhuận trước thuế \~525 tỷ đ LNST, tuy nhiên theo chúng tôi dự phóng, Q4/2021 là cao điểm mua sắm tại thị trường Mỹ, lợi nhuận sau thuế của công ty cả năm 2021 có thể ở mức 550 tỷ-580 tỷ đ lợi nhuận sau thuế
**Nhận đinh:** Với giả định lợi nhuận ở mức 550-580 tỷ, định giá của công ty đang ở mức 10.x, đây là một mức định giá theo chúng tôi là fair, do đó nhà đầu tư có thể cân nhắc nắm giữ hoặc tận dụng những nhịp hưng phấn của thị trường để chốt lời từng phần cho mã cổ phiếu này.
