Công ty công bố kết quả kinh doanh quý 1 trong đó doanh thu tăng trưởng 75% so với cùng kỳ trong khi lợi nhuận sau thuế sụt giảm 63% yoy. Doanh thu tăng đến từ 2 nguyên nhân chính là nhu cầu tiêu thụ xăng dầu hồi phục và giá bán lẻ tăng mạnh so với cùng kỳ.
Tuy nhiên, chính việc nhu cầu tiêu thụ tăng đột biến trở lại, giá dầu tăng cao và giá cước vận tải cũng tăng do việc đứt gãy chuỗi cung ứng khiến giá nhập đầu vào của PLX tăng mạnh dẫn đến biên lợi nhuận bị ảnh hưởng
Chúng tôi cho rằng xu hướng này sẽ còn tiếp tục trong các quý tới, lợi thế về giá đang thuộc về các nhà máy lọc dầu và PLX vẫn chịu những ảnh hưởng tiêu cực lên biên lợi nhuận của công ty. Ngoài ra, thương vụ thoái vốn tại PGB vẫn chưa có tiến triển gì mới và chưa chắc có thể hoàn thành trong năm nay. Do đó, mức định giá P/E 22x hiện tại của PLX vẫn là ở mức cao. Nhà đầu tư vẫn nên đứng ngoài quan sát và chưa giải ngân vào cổ phiếu này.
