Ngày 20/06/2022, Công ty Cổ phần sản xuất và công nghệ Nhựa Pha Lê (PLP) đã tổ chức Đại hội cổ đông thường niên năm 2022 với những điểm chính sau:
· Doanh thu thuần hợp nhất năm 2021 đạt 2.500 tỷ đồng (tăng 43% so với năm 2020) và lợi nhuận sau thuế hợp nhất 122 tỷ đồng (tăng 3 lần so với năm 2020) nhờ sáp nhập CTCP Hoàng Gia Pha Lê với tỷ lệ sở hữu 51%
· Thông qua kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2022:
\- Tăng vốn điều lệ bằng cách chào bán riêng lẻ cho nhà đầu tư chuyên nghiệp 20 triệu cổ phiếu với giá chào bán 10,000 đồng/cổ phiếu
\- Bổ sung thêm không có trong tờ trình: 5% cổ tức bằng cổ phiếu và 3% ESOP (do đảm bảo tỷ lệ LNST giữ lại)
KQKD ước tính 6T/2022: doanh thu hợp nhất đạt 1,600 tỷ, lợi nhuận đạt 32 tỷ, tăng 50% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên với nền lợi nhuận quý 3 năm ngoái đột biến 90 tỷ đồng, lợi nhuận cả năm 2022 sẽ khó mà tăng trưởng so với cùng kỳ.
Kế hoạch tăng vốn sẽ càng làm các chỉ số hiệu quả tài chính như EPS, ROE bị giảm sút. Ngoài ra, PLP có các khoản đầu tư ngoài ngành vào lĩnh vực tài chính chứng khoán và bất động sản. Đây là các lĩnh vực tiềm ẩn nhiều rủi ro trong bối cảnh hiện tại.
**Nhận định:** Với P/E forward 2022 ở mức 6 – 7x, chúng tôi cho rằng mức giá hiện tại vẫn chưa thực sự hấp dẫn đối với cổ phiếu PLP khi đây là một công ty nhỏ, tăng trưởng không quá ấn tượng, hoạt động kinh doanh chịu nhiều rủi ro. Nhà đầu tư chưa nên đầu tư cổ phiếu này ở giai đoạn hiện tại.
