Ngân hàng NVB đã có kết quả hoạt động Q3/2021 được cải thiện rõ rệt với thu nhập lãi thuần tăng trưởng mạnh đạt 439 tỷ đồng (+70%QoQ) giúp Tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 457 tỷ (+20%QoQ). Kết quả này đến từ việc NIM được cải thiện nhẹ từ 2.6% lên 2.8% trong khi đó chi phí vốn vẫn duy trì tại mức 6.2%.
Tuy nhiên, chất lượng tài sản của NVB đã giảm sút với tổng nợ xấu tăng gần 200 tỷ đồng, đạt 800 tỷ; làm tỷ lệ nợ xấu tăng từ 1.5% lên 1.9%. Hiện nay định giá P/B đang ở mức 2.6x, tương đối cao
**Nhận xét – BÁN** Lũy kế 9T/2021, thu nhập lãi thuần đạt 1,088 tỷ đồng (+30%YoY), LNST đạt 164 tỷ đồng nhờ tăng trưởng từ thu nhập hoạt động dịch vụ. Tuy nhiên biên lãi thuần (NIM) chỉ đạt 2.7% thấp hơn so với trung bình ngành (3.0 - 3.5%); quy mô hoạt động tương đối nhỏ, hiệu quả hoạt động và tiềm năng tăng trưởng thấp so với các Ngân hàng cùng ngành. Định giá P/B \~2.6x cao hơn nhiều với so với trung bình ngành
