[MSB](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=MSB) mới tổ chức analyst meeting để cập nhật thông tin KQKD 1H.2021.
Lũy kế 6 tháng, lợi nhuận trước thuế hợp nhất của MSB đạt 3.199 tỷ đồng, tăng 220% so với cùng kỳ năm 2020 và hoàn thành gần 98% kế hoạch cả năm. Trong đó, thu nhập lãi thuần tăng 46%, lãi thuần từ dịch vụ tăng 575%, lãi thuần từ hoạt động kinh doanh ngoại hối tăng 98%.
Lãi dịch vụ của ngân hàng tăng mạnh chủ yếu nhờ nghiệp vụ ủy thác và phí dịch vụ đại lý bảo hiểm. Thu nhập từ nghiệp vụ này tăng tăng 51 lần so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, thu từ dịch vụ ngân quỹ, dịch vụ khác đều tăng gấp đôi so với cùng kỳ.
Tháng 3/2021, [MSB](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=MSB) và Prudential đã ký kết hợp tác độc quyền trong 15 năm. Ngân hàng đã hạch toán 1 phần phí Upfront của hợp đồng bảo hiểm này và sẽ hạch toán tiếp trong thời gian tới.
Tính đến 30/6/2021, cho vay khách của [MSB](#) tăng hơn 15% trong khi huy động tiền gửi giảm 1,1% khiến hiệu quả sử dụng vốn đang ở mức tối đa. Trong tổng dư nợ cho vay [doanh nghiệp](https://baodautu.vn/doanh-nghiep-d3/) của ngân hàng này, cho vay doanh nghiệp xây dựng và [bất động sản](https://dautubds.baodautu.vn/chuyen%20dong-thi-truong-c31/), cơ sở hạ tầng đang chiếm khoảng 1/3.
Đến hết quý II/2201, nợ xấu của [MSB](#) là 1.844 tỷ đồng, tăng 2% tăng nhẹ so với mức 1,9% cuối năm 2020. Do đó, theo chia sẻ từ ban lãnh đạo, 2H/2021 ngân hàng sẽ tăng cường trích lập dự phòng để đảm bảo chất lượng tài sản, nhất là các khoản nợ cơ cấu theo thông tư 03.
Ngân hàng có thế mạnh CASA cao do tập trung vào tập khách hàng SMEs nên chi phí vốn được kiểm soát tốt
Ngoài ra, ngân hàng cũng đang gặp gỡ 1 số đối tác nước ngoài để thực hiện thương vụ thoái vốn 100% công ty tài chính FCCom với vốn điều lệ 600 tỷ.
**Khuyến nghị:** Tiềm năng tăng trưởng tín dụng duy trì cao do MSB có tập khách hàng quen thuộc doanh nghiệp vừa và nhỏ , chi phí vốn được kiểm soát tốt nhờ ngân hàng duy trì tỷ lệ CASA ở mức cao. Tuy nhiên, [MSB](#) sẽ có áp lực trích lập dự phòng trong 2H/2021 cao hơn nên ảnh hưởng đến tăng trưởng lợi nhuận. Thu nhập từ hợp đồng Banca với Prudential và kế hoạch thoái vốn tại công ty tài chính FCCom sẽ là động lực tăng trưởng trong dài hạn. Nhà đầu tư có thể tiếp tục NẮM GIỮ.
