Tổng thu nhập hoạt động và lợi nhuân sau thuế đều tăng trưởng khoảng 29% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngân hàng ghi nhận tăng trưởng đều ở các lĩnh vực hoạt động từ tín dụng cho đến dịch vụ, đầu tư.
Tỷ lệ nợ xấu tiếp tục được kiểm soát tốt, giữ ở mức 0.9%, tương đương với mức quý 2/2021. Dự phòng/nợ xấu vẫn được duy trì ở mức cao, hơn 230%. Có thể thấy song song với việc duy trì đà tăng trưởng, ngân hàng này cũng thực hiện khá tốt hoạt động quản trị rủi ro và có những sự chuẩn bị vững chắc để phòng ngừa các rủi ro trong tương lai, đặc biệt khi mà trong 2022, rất có thể nhiều khoản nợ sẽ hết thời hạn tái cơ cấu và phải chuyển nhóm nợ cũng như trích lập dự phòng.
Hoạt động này của MBB đã được chúng tôi đề cập từ quý 2 và cũng đã dự phóng trước việc MBB sẽ duy trì được tăng trưởng qua giai đoạn khó khăn nhờ các chính sách quản trị rủi ro chặt chẽ
Về giá cổ phiếu MBB, chúng tôi cho rằng cổ phiếu này đang bị đánh giá thấp hơn tiềm năng vốn có. MBB là hiện ngân hàng có quy mô tổng tài sản lớn nhất trong số các ngân hàng tư nhân, cộng thêm tốc độ tăng trưởng có thể đạt mức 20 - 30%/năm trong 3 năm tới trong khi định giá cổ phiếu P/B chỉ ở mức 1.8x. Nhà đầu tư có thể so sánh với mặt bằng định giá các ngân hàng khác, đặc biệt nhóm ngân hàng lớn đều đang có mức P/B 2 - 2.3x.
**Tổng kết lại, chuyến nghị mua đối với MBB ở vùng giá quanh 28x và cổ phiếu này phù hợp với các nhà đầu tư cơ bản, tìm kiếm mức lợi nhuận hấp dẫn trong dài hạn với rủi ro ở mức thấp.**
