Theo thông tin cập nhật từ phía ngân hàng, hoạt động kinh doanh của MBB đang khá tích cực với với lợi nhuận tháng 4 tăng hơn 50% so với cùng kỳ năm ngoái. Với việc đã trích lập dự phòng rủi ro lên đến 130% giá trị các khoản nợ xấu, áp lực trích lập dự phòng của ngân hàng trong các quý tới sẽ được giảm bớt, dành room cho tăng trưởng.
Tỷ lệ CASA tiếp tục được cải thiện đặc biệt ở nhóm khách hàng cá nhân khi mức CASA tại nhóm khách hàng này cuối tháng 4 đã gần gấp đôi so với cuối năm 2020. MBB hiện đang là ngân hàng có tỷ lệ CASA cao thứ 2 hệ thống, sau TCB và có tổng tài sản lớn nhất trong nhóm ngân hàng TMCP tư nhân.
Điểm nhấn chú ý của MBB trong quý 2 và quý 3 sẽ liên quan đến kế hoạch tăng vốn. Trong đó, việc chia cổ tức 35% bằng cổ phiếu vừa được NHNN chấp thuận ngày hôm kia sẽ tăng vốn điều lệ MBB thêm 10,000 tỷ. Ngoài ra, việc phát hành thêm cho nhóm công ty Quân đội dự kiến có thể thực hiện trong quý 3.
Mặc dù ngân hàng không chia sẻ thêm nhưng với bối cảnh giá cổ phiếu tăng cao như hiện tại, mình đánh giá mức giá phát hành cho các cổ đông này cũng không thể quá thấp, ước tính giá phát hành có thể ở mức P/B từ 1.5x - 1.8x, làm dày phần VCSH. Đây cũng sẽ là cơ sở quan trọng để NHNH xem xét cấp thêm room tăng trưởng tín dụng cho MBB trong nửa sau 2021.
Đánh giá:
Hiện MBB đang có mức giá 41.55 tương đương P/B 2.1x, mức này mình đánh giá là fair chứ cũng không quá hấp dẫn để mua thêm. Ngoài ra, đồ thị cổ phiếu phiên hôm kia tạo gap và phiên hôm qua xuất hiện tín hiệu hammer cảnh báo đảo chiều. Nên có thể xuất hiện điều chỉnh trong tuần tới.
Các NĐT ngắn hạn thì cân nhắc có thể chốt lời ở vùng hiện tại còn các NĐT ưa thích đàu tư dài hạn có thể chờ thêm để xuất hiện vùng giá tốt hơn, khuyến nghị xem tại vùng giá 38 khi giá cổ phiếu quay lại để lấp gap.
