Gần đây Công ty Cổ phần Nhiệt điện Hải Phòng (UPCOM:**[HND](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=HND)**) đã công bố kết quả kinh doanh Q4/2021, xin được gửi tới nhà đầu tư một số thông tin cập nhật như sau:
\- Doanh thu đạt 2,218 tỷ đồng (-10% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 260 tỷ đồng (-53% yoy)
\- Biên lợi nhuận giảm mạnh xuống còn 14.5% so với ngưỡng 26.9% cùng kỳ, tuy nhiên đã cải thiện đáng kể so với ngưỡng 1.6% trong Q3/2021
Được biết, kết quả kinh doanh có sự sụt giảm mạnh như vậy là do (1) mặt bằng giá điện ở mức thấp và (2), sản lượng điện Qc giảm sút so với cùng kỳ. Mặc dù vậy, hoạt động kinh doanh của công ty đã cho thấy những sự cải thiện đáng lưu ý so với quý liền trước, khi **[HND](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=HND)** chỉ ghi nhận lợi nhuận vỏn vẹn 6 tỷ đồng.
Nhận định: Hiện tại chúng tôi đang khuyến nghị CHỜ MUA đối với **[HND](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=HND)**. Khả năng hiện tượng El Nino quay trở lại trong năm 2022 có thể là yếu tố thúc đẩy hoạt động kinh doanh của công ty trong giai đoạn tới, khi các nhà máy thủy điện bị giảm sản lượng. Kết quả kinh doanh có thể cải thiện trong trung dài hạn do một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (\~5%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai.
