Trao đổi với doanh nghiệp về kết quả kinh doanh quý 3/2021, doanh thu và lợi nhuận trước thuế ước đạt lần lượt 18,145 và 2,299 tỷ đồng. Doanh thu tăng trưởng 13.8% nhưng lợi nhuận giảm 11.7% so với cùng kỳ. Doanh thu tăng do giá dầu tăng mạnh hơn 50% so với cùng kỳ 2020 tuy nhiên sản lượng tiêu thụ giảm do giãn cách xã hội trong hầu hết quý 3 đã ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của công ty. Sản lượng tiêu thụ giảm khoảng 30% so với thời điểm trước dịch. Những kết quả này chúng tôi cũng đã ước tính từ trước.
Tuy nhiên, quý 3 đã đi qua và nhìn dài hơn cho quý 4 cũng như đầu 2021, triển vọng của GAS sẽ có 1 số điểm tích cực như sau:
\+) Xu hướng giá dầu khí thế giới có thể vẫn tiếp tục tăng hoặc ít nhất cũng giữ ở mức cao này đến hết mua đông năm nay, kéo sang 2021 do nhu cầu tiêu thụ của thế giới lên mức cao.
\+) Quý 4 ở Việt Nam, sản lượng tiêu thụ năng lượng sẽ quay trở lại cùng với tình hình “bình thường mới”
\+) GAS đang đầu tư mạnh hệ thống kho bãi, hạ tầng phân phối để đón đầu xu hướng sử dụng LPG. Dòng tiền đầu tư âm gần 10,000 tỷ từ quý 4/2020 cho thấy quy mô các dự án đầu tư là rất lớn. Đây sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn cho công ty trong giai đoạn 2020 - 2025.
Về định giá, hiện tại giá cổ phiếu vừa trải qua 1 đợt sóng tăng mạnh gần 30% trong 3 tuần, nên chúng tôi khuyến nghị chưa nên mua mới ngay tại lúc này .Các nhà đầu tư đã có lời đợt sóng vừa rồi có thể chốt lời để bảo toàn danh mục. Nhưng các bác nên theo dõi kỹ mã này trong danh mục, đây sẽ là cổ phiếu đáng lưu ý cho 2022.
