Công ty vừa mới cập nhật tình hình hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm 2022, theo đó doanh thu đạt 54,560 tỷ đồng, tăng 34% yoy. Lợi nhuận sau thuế đạt 6,919 tỷ đồng, tăng 59%yoy.
Công ty tiếp tục giải ngân gần 1,500 tỷ đồng cho công tác đầu tư xây dựng, tập trung mở rộng sang lĩnh vực LNG. Đây dự kiến là động lực tăng trưởng tích cực cho công ty trong 2 – 3 năm tới.\
Chúng tôi đánh giá cao sự phục hồi mạnh mẽ của GAS sau 2 năm sản lượng tiêu thụ suy giảm do dịch bệnh COVID và công ty phải đầu tư nhiều cho hệ thống kho bãi và trạm xử lý LNG. Ngoài ra, việc giá dầu tăng lên mức cao trên $100/thùng cũng giúp cải thiện biên lợi nhuận của công ty. Tình hình tài chính của công ty vẫn duy trì ở mức lành mạnh với D/E 0.2x, chu kỳ tiền mặt chỉ ở mức 30 ngày.
Định giá cổ phiếu ở mức P/E forward 2022 khoảng 17 – 18x. Vùng giá phù hợp để giải ngân cổ phiếu GAS quanh mức 90,000 – 95,000 đồng.\
