Gần đây, Công ty cổ phần FECON (HOSE:**[FCN](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=FCN)**) đã thông báo một số thông tin quan trọng về cơ cấu cổ đông cũng như tình hình hoạt động kinh doanh của công ty. Được biết, theo kế hoạch đã đề ra trước đó, công ty đã phát hành riêng lẻ thành công 32 triệu cổ phiếu tại mức giá 13,000 đ/cp, thu về 416 tỷ đồng.
Trong đó, 16 triệu cổ phiếu được phát hành cho nhà đầu tư chiến lược lâu năm của công ty, CTCP Raito Kogyo tại Nhật Bản. 16 triệu cổ phiếu còn lại được phát hành cho Quỹ đầu tư Hạ tầng Red One. Theo công ty chia sẻ, những đối tác này dự kiến có thể tham gia cả về mặt chiến lược, hỗ trợ hoạt động kinh doanh của công ty, và về mặt quản trị tài chính, tạo điều kiện cho sự phát triển của **[FCN](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=FCN)** trong giai đoạn tới.
Ngoài ra, công ty cũng đã công bố thông tin trúng các gói thầu trong thời gian gần đây. Theo đó, gói thầu lớn nhất là công tác thi công cọc tại Nhà máy Nhiệt điện Vũng Áng II (365 tỷ đồng), thi công móng trụ turbine tại Nhà máy Điện Gió Lạc Hòa 2 (103 tỷ đồng), thi công Dự án Trung tâm dịch vụ tổng hợp (122 tỷ đồng), ... Tổng giá trị các gói thầu đã trúng trong tháng 10 và tháng 11 là \~740 tỷ đồng.
Nhận định: Hiện tại, chúng tôi đang khuyến nghị CHỜ MUA đối với **[FCN](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=FCN)**. Quý 3/2021, doanh thu đạt 868 tỷ đồng (+5% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 19 tỷ đồng (-55% yoy), chủ yếu do dịch bệnh COVID-19 ảnh hường đến tiến độ triển khai dự án và chi phí nguyên vật liệu gia tăng phần nào làm sụt giảm biên lợi nhuận. Tình hình tài chính có sự cải thiện, tỷ lệ phải thu/doanh thu có dấu hiệu giảm dần sau nhiều năm tăng liên tiếp, cùng với đó là việc điều tiết tốt các khoản phải trả. Mặc dù vậy, định giá hiện tại ở mức không thực sự hấp dẫn với P/E 20.1x.
