DGW vừa tổ chức Analyst meeting để cập nhật kết quả kinh doanh Q3/2021 và định hướng kinh doanh Q4/2021. Chúng tôi đã tham dự buổi họp và xin được cập nhật với nhà đầu tư một số thông tin chính như sau:
* Về **kế hoạch kinh doanh Q4/2021**: HĐQT đã thông qua kế hoạch kinh doanh Q4/2021 với **doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 6,000 tỷ VND (tăng 49% YoY) và 177 tỷ VND (tăng 79% Yoy)**
* DGW đang tiến vào vào lĩnh vực phân phối hàng gia dụng. Theo ước tính của Ban Giám đốc, giá trị **thị trường hàng gia dụng** ở Việt Nam khoảng 2.4 tỷ USD và đây là **một thị trường khá tiềm năng để DGW tiếp tục giữ tốc độ tăng trưởng trong thời gian sắp tới.**
* Trong Q4/2021, Công ty sẽ **đẩy mạnh thêm lĩnh vực phân phối thiết bị văn phòng**. Một số sản phẩm mới của Công ty bao gồm phần mềm từ Microsoft, các sản phẩm thiết bị văn phòng của Alcatel và Motorola (Các sản phẩm này có lợi thế về độ bền)
* Khi được hỏi về việc liệu **MWG mở Topzone để bán iPhone** có cạnh tranh thị phần với DGW hay không, Ban Giám đốc cho biết ảnh hưởng sẽ rất thấp bởi lợi thế về mạng lưới phân phối và quy trình của DGW đã được xây dựng nhiều năm. Do đó, **doanh thu và lợi nhuận sau thuế của DGW sẽ không bị ảnh hưởng đáng kể từ hoạt động này**
* Sản phẩm mới của iPhone là iPhone 13 đang được bán rất tốt. Hệ thống phân phối của DGW đang trong tình trạng khan hàng. Do đó, **dự kiến trong quý 4/2021, mảng kinh doanh iPhone 13 sẽ đóng góp tích cực vào kết quả kinh doanh của DGW**
* Gần đây **Chính phủ đang phát động chương trình: “Một triệu máy tính cho em"**. Vì vậy, các bộ ban ngành trong thời gian tới sẽ tiến hành đấu thầu để mua máy tính bảng từ các nhà cung cấp. **DGW nếu tận dụng tốt cơ hội sẽ được hưởng lợi góp phần tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong quý cuối năm 2021 và năm 2022**.
**Đánh giá:**
DGW vẫn tiếp tục thực hiện các chiến lược kinh doanh để thúc đẩy đà tăng trưởng hướng tới mục tiệu doanh nghiệp tỷ đô trong tương lai. Do đó, DGW là một doanh nghiệp có nhiều tiềm năng phát triển.
Về mặt định giá, chúng tôi cho rằng giá cổ phiếu vẫn đang ở vùng giá phù hợp với tiềm năng phát triển hiện tại với chỉ số PE và PB lần lượt là 23.8x và 6.8x.
Vì vậy, nhà đầu tư nên nắm giữ và không nên gia tăng tỷ trọng cổ phiếu DGW trong giai đoạn này.
