Sáng nay, CTS đã tổ chức ĐHCĐ 2022 trong đó thông qua các nội dung liên quan đến kết quả hoạt động 2021 và kế hoạch kinh doanh 2022. Nhìn chung ban lãnh đạo CTS có quan điểm thận trọng về triển vọng thị trường chứng khoán năm tới tuy nhiên vẫn tự tin đặt kế hoạch kinh doanh tăng trưởng nhẹ khoảng 5% so với 2021
Cụ thể, lợi nhuận sau thuế kế hoạch đạt 505 tỷ đồng trong đó 300 tỷ đến từ môi giới và tư vấn đầu tư. Như vậy phần còn lại hơn 200 tỷ sẽ đến từ cho vay margin và hoạt động tự doanh. Mức kế hoạch này là khá thử thách với CTG khi năm ngoái, công ty chỉ ghi nhận có 150 tỷ doanh thu từ môi giới và 150 tỷ doanh thu từ cho vay margin. Nhìn chung chúng tôi nhận thấy tiềm năng tăng trưởng của CTS chưa rõ ràng trong năm nay.
Một vấn đề khác là tìm đối tác chiến lược. Mặc dù CTS trình đại hội thông qua việc nâng tỷ lệ sở hữu lên tối đa 49% nhưng ban lãnh đạo công ty cho biết sẽ phải cân nhắc nhiều phương án để tối hưu hóa lợi ích cho công ty. Điều này đồng nghĩa với sẽ mất nhiều thời gian để có thể hoàn thành việc này.
**Định giá cổ phiếu hiện ở mức P/E 10x và P/B 2/2x, không phải là quá cao nhưng trong ngắn hạn thì chúng tôi thấy không hấp dẫn. Khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục quan sát, chưa nên giải ngân lúc này.**
