Giá đường thế giới đang ở mức cao nhất trong vòng 4 năm do ảnh hưởng từ sản lượng đường bị giảm ở Brazil và giá đường được dự đoán sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao trong thời gian tới. Các Công ty mía đường dự kiến sẽ được hưởng lợi lớn từ xu hướng này. Chúng tôi đã có cuộc trao đổi với đại diện công ty về kết quả kinh doanh thời gian vừa qua và có 1 số thông tin được gửi đến quý cổ đông như sau:
* Doanh thu và lợi nhuận lũy kế 8 tháng ước tính đạt 5100 tỷ đ và 740 tỷ đ, tăng 14% và 20% so với cùng kỳ năm trước
* Doanh thu từ mảng sữa đậu nành chiếm \~70% tỷ trọng doanh thu tuy nhiên lợi nhuận đem lại từ mảng sữa đậu nành giảm 8% so với cùng kỳ do gia tăng giá của nguyên vật liệu
* Tuy nhiên mảng đường có sự tăng trưởng vượt bậc khi lợi nhuận tăng 73% so với cùng kỳ, điều này cũng khá dễ hiểu khi giá đường đã tăng 26% so với đầu năm 2021.
* Theo đánh giá của công ty, giá đường sẽ tiếp tục được giữ ổn định ở mức cao trong thời gian tới và mảng đường của công ty dự kiến sẽ chiếm tỷ trọng 35-40% tổng cơ cấu doanh thu
* Mảng sữa đậu nành tiếp tục duy trì ổn định nhưng khả năng tăng doanh thu rất khó khi thị phần đã gần đạt đến điểm bão hòa.
**Nhận định:** QNS là một cổ phiếu tốt, hiệu quả kinh doanh cao (ROE\~20%) và đang được hưởng từ xu hướng tăng của giá đường, cổ phiếu đã được chúng tôi khuyến nghị mua ở vùng giá 42,000 , nhà đầu tư đã có vị thế có thể tiếp tục nắm giữ, còn những nhà đầu tư muốn mở vị thế mua mới có thể canh những nhịp điều chỉnh mạnh của thị trường để mở mua mới ở vùng giá 50,000-51,000
