CTCP Tập đoàn Thiên Long vừa qua đã công bố kết quả kinh doanh Q4/2021 như sau:
Doanh thu Q4/2021 đạt 790 tỷ đồng (+6% yoy) và lợi nhuận sau thuế 97 tỷ đồng (+3% yoy). Tổng kết năm 2021, TLG đạt doanh thu 2.668 tỷ đồng (-1% yoy) và lợi nhuận sau thuế 277 tỷ đồng (+15% yoy). Như vậy, Công ty đã đạt lần lượt 89% và 99% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận của năm.
Biên lợi nhuận gộp được cải thiện trong quý 4 chủ yếu do hoạt động kinh doanh được hồi phục so với Q3/2021. Chi phí hoạt động trong quý 4 dần được kiểm soát và quay trở lại mức bình thường sau khi tăng đột biến vào quý 3 do ảnh hưởng giãn cách xã hội. Đồng thời, việc tái cơ cấu dòng sản phẩm bằng cách đẩy mạnh sản xuất các sản phẩm với biên lợi nhuận cao và loại bỏ các sản phẩm với biên lợi nhuận thấp đã giúp TLG cải thiện biên lợi nhuận gộp cả năm lên mức 42%.
Đáng chú ý, TLG có tỷ trọng doanh thu từ thị trường xuất khẩu lên tới 20% vào Q4/2021, tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái, và dự kiến TLG sẽ tiếp tục tập trung đẩy mạnh hoạt động xuất khẩu trong các năm tới.
Chúng tôi khuyến nghị **CHỜ MUA** đối với cổ phiếu TLG do hoạt động kinh doanh năm 2022 dự kiến tăng trưởng tích cực nhờ (1) trường học mở cửa trở lại (2) tối ưu hóa danh mục sản phẩm có biên lợi nhuận cao (3) mở rộng tệp khách hàng B2B. Tình hình tài chính lành mạnh với nguồn tiền mặt ổn định và D/E thấp ở mức 0.1x. Giá cổ phiếu đang có xu hướng test đường MA200, nhà đầu tư nên theo dõi diễn biến giá để có điểm vào phù hợp.
