.
CTCP Phát triển BĐS Phát Đạt (PDR) đã cập nhật kết quả kinh doanh Q1/2022 với doanh thu đạt 625 tỷ đồng (+7%yoy) và lợi nhuận sau thuế 279 tỷ đồng (+11%yoy) từ việc chuyển nhượng Khu chung cư cao tầng tại Phân khu số 4 của dự án Nhơn Hội. Biên lợi nhuận gộp đạt 84%, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước.
Về thị trường BĐS, tỷ lệ tiêu thụ đạt ~76% nguồn cung mở bán mới, trong đó, TPHCM và Bình Dương dẫn đầu nguồn cung thị trường với 85%. Mặt bằng giá bán sơ cấp tăng từ 2-5%, tuy nhiên, giá bán thị trường thứ cấp không có nhiều biến động vào Q1/2022. Dự báo trong Q2/2022, áp lực tăng giá chi phí nguyên vật liệu ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của các Công ty trong ngành.
Về tiến độ các dự án trọng điểm trong năm của PDR:
Chúng tôi khuyến nghị CHỜ MUA với PDR vì các dự án BĐS đang được triển khai theo đúng tiến độ. Định giá đang ở mức hấp dẫn với PE ~19x so với năm ngoái ở mức 25x. Cổ tức dự kiến được trả bằng cổ phiếu theo tỷ lệ 36.3%/cp.
