Trước thềm công bố kết quả kinh doanh quý III/2021, chúng tôi đã có buổi trao đổi với đại diện của Công ty cổ phần Xây lắp điện 1 (**[PC1](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=PC1)**) để cập nhật triển vọng kinh doanh và tiến độ các dự án điện gió. Phía Công ty cho biết, trong quý III/2021, Công ty đã tiến hành bàn giao một loạt các dự án xây lắp điện như EPC dự án Nhà máy điện gió Tân Phú Đông 2; TBA và đường dây đấu nối 110kV dự án NM điện gió Hàn Quốc – Trà Vinh 1.1;… Nhờ vậy, **doanh thu lũy kế 9T/2021 ước đạt xấp xỉ 7,700 tỷ**, trong đó: khoảng 5,700 tỷ đến từ hoạt động Xây lắp, 500 tỷ từ hoạt động bán điện, 100 tỷ từ hoạt động chuyển nhượng BĐS, còn lại là các hoạt động kinh doanh khác. **Lợi nhuận sau thuế dự kiến vẫn có sự tăng trưởng so với cùng kỳ, bất chấp nền kết quả kinh doanh quý III/2020 ở mức cao.**
Theo chia sẻ từ phía DN, tổng giá trị backlog tại thời điểm cuối quý II/2021 xấp xỉ 3,500 tỷ đồng, Công ty có tiến hành ký mới với tổng giá trị khoảng hơn 1,000 tỷ trong quý III/2021. Những hợp đồng này sẽ chủ yếu hạch toán trong năm 2022.
Về tiến độ các dự án Điện gió, hiện dự án Liên Lập đã chính thức vận hành thương mại (COD) trong tháng 9. Hai dự án điện gió còn lại (Phong Huy và Phong Nguyên) đang gấp rút hoàn thành những thủ tục cuối cùng để có thể COD trước thời hạn (31/10/2021).
Về triển vọng mỏ Nikel – Đồng, công suất dự kiến hàng năm khoảng 600,000 tấn quặng nguyên khai. Do khai thác lộ thiên và quặng mềm nên chỉ cần sử dụng các máy móc đơn giản trong quá trình khai thác. Công ty dự kiến sẽ đưa vào khai thác thương mại từ 2023. Trên thị trường thế giới. Nikel đã có sự tăng giá mạnh mẽ (hiện tại giá xấp xỉ $19,000/tấn). Do đó, đây sẽ là một trong những catalyst hấp dẫn của [PC1](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=PC1) trong thời gian tới.
*Nguồn: TradingEconomics*
Về hoạt động của các Công ty liên kết, đại diện **[PC1](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=PC1)** cho biết tình hình kinh doanh của CTCP Gang thép Cao Bằng tương đối khả quan trong bối cảnh giá thép tiếp tục duy trì mức cao trong thời gian gần đây. Công ty ước tính LNST lũy kế 9T/2021 xấp xỉ 300 tỷ, tương ứng **phần lợi ích cho [PC1](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=PC1) khoảng 75 tỷ - gấp gần 20 lần so với cùng kỳ.**
**Khuyến nghị:**
Chúng tôi đánh giá cao **[PC1](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=PC1)** với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực xây lắp điện và năng lượng. Chúng tôi cho rằng, 2022 sẽ là một chương mới trong sự phát triển của **[PC1](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=PC1)**, đánh dấu việc đưa vào vận hành ổn định 3 dự án nhà máy điện gió với **tổng công suất thiết kế gia tăng thêm 85%.** Điều này sẽ giúp **[PC1](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=PC1)** xoay trục từ một công ty về xây lắp điện trở thành một công ty hàng đầu trong lĩnh vực năng lượng với tổng công suất hơn 300MW. Với triển vọng dài hạn khả quan, chúng tôi khuyến nghị **MUA** gia tăng tỷ trọng đối với **[PC1](https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price/tc-analysis?ticker=PC1)**.
