Chúng tôi đã tham dự Investor call quý 3 của DXS và cập nhật với quý nhà đầu tư một số thông tin doanh nghiệp:
**Kết quả kinh doanh Q3?**
Trong Q3, trung bình công ty bán ra khoảng 500 sản phẩm/ tháng. Trong t10 có sự phục hồi mạnh với 1000 sản phẩm/ tháng, tuy nhiên con số này mới đạt 50% trước dịch (trên 2000 sp/ tháng)
Ttính riêng quý 3 doanh thu thuần đạt 894 tỷ đồng, giảm 6,3% so với quý 3 năm ngoái. Tuy vậy chi phí vốn bỏ ra tăng mạnh, tăng 48,3% so với cùng kỳ dẫn tới lợi nhuận gộp thu về còn 536 tỷ đồng, giảm 24,8% so với cùng kỳ.
Trong quý doanh thu tài chính tăng hơn 10 tỷ đồng so với cùng kỳ, lên 16 tỷ đồng còn chi phí tài chính cũng tăng gần 12 tỷ đồng, lên trên 24 tỷ đồng – toàn bộ chi phí tài chính của công ty đều là chi phí lãi vay. Trừ các chi phí khác, quý 3 DXS ghi nhận lãi sau thuế 240 tỷ đồng, giảm 38% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 169 tỷ đồng.
**Kế hoạch mở bán kinh doanh Q4/2021 và 2022:**
Trong Q4 công ty sẽ mở bán 3.000 sản phẩm , ước tính ghi nhận doanh thu 1200 tỷ, các dự án trải dài khắp vùng miền từ Bắc vào Nam. Điều này sẽ làm giảm thiểu rủi ro ảnh hưởng của dịch Covid bùng phát tại một số khu vực.
Về nguyên nhân điều chỉnh giảm lợi nhuận 2021, công ty cho biết lợi nhuận 2021 bị giảm là do nhiều dự án chưa kịp ghi nhận doanh thu trong 2021 nhưng vẫn nằm trong pipeline của công ty. Phần chưa kịp ghi nhận trong năm 2021 sẽ được chuyển sang ghi nhận trong 2022.
Do vậy, tăng trưởng 2022 được kỳ vọng ấn tượng , kế hoạch chi tiết công ty cho biết sẽ trình HĐQT phê duyệt trong thời gian tới.
DXS: lợi thế là hàng sơ cấp sẽ được chuyển thành hàng thứ cấp, DXS đang cập nhật rất nhanh về công nghệ, đặc biệt về công nghệ lõi
Trong giai đoạn 2022 – 2023 công ty kỳ vọng bán ra khoảng 40.000 sản phẩm/ năm với khoảng 10% đến từ công ty mẹ.
Với triển vọng kinh doanh tích cực, chúng tôi đang duy trì khuyến nghị CHỜ MUA với cổ phiếu, nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân quanh vùng giá 28.000 - 29.000
