DRC đã có 1 Quý 3/2021 sụt giảm lợi nhuận do thị trường nội địa bị ảnh hưởng mạnh bới việc giãn cách chống dịch COVID-19. Chúng tôi đã có một số trao đổi nhanh với Doanh nghiệp về tình hình hồi phục kinh doanh hiện tại.
**Doanh thu tháng 10 đang phục hồi rõ nét hậu giãn cách xã hội.** Theo công ty, doanh thu Tháng 10 đạt trên 400 tỷ, cao hơn khoảng 30% so với mức Tháng 9 là 310 tỷ. Trong đó, xuất khẩu vẫn duy trì ổn định ở mức tốt là 9-10 triệu USD, trong khi thị trường nội địa đã cải thiện.
**Công ty điều chỉnh giá bán giảm bớt áp lực lên BLN**: Theo Ban lãnh đạo, DRC đã có đợt tăng giá bán lần thứ ba, 5,0% đối với tất cả các sản phẩm kể từ giữa Tháng 11, nhằm giải quyết tình trạng lạm phát chi phí nguyên vật liệu đầu vào gần đây.
**Kết hoạch đầu tư:** kỳ vọng Nhà máy lốp radial GĐ 3 của DRC dự kiến đi vào hoạt động vào Quý 2/2024, đây là cơ sở củng cố triển vọng dài hạn của Công ty.
**NHẬN ĐỊNH:**
Mặc dù Q4/2021, dự kiến ảnh hưởng của việc giảm chi phí khấu hao sẽ không còn tác động mạnh đến việc tăng trưởng lợi nhuận (do cùng kỳ Q4/2020 đã có điều chỉnh này), chúng tôi vẫn kỳ vọng DRC sẽ có tăng trưởng lợi nhuận dương trong kỳ nhờ thị trường nội địa hồi phục và thị trường xuất khẩu ổn định
Trong trung hạn, chúng tôi kỳ vọng thị trường nội địa sẽ được hỗ trợ thêm bởi: (i) tác động lan tỏa của việc Chính phủ gần đây đã cắt giảm 50% phí trước bạ đối với ô tô lắp ráp trong nước, có hiệu lực từ ngày 15/11/2021 đến ngày 15/05/2022; và (ii) tăng tốc đầu tư công.
DRC hiện đang trong vùng điều chỉnh sau khi đã tăng mạnh lên nhịp giá 38,000 đ/cp vào giữa tháng 11, cần theo dõi thêm xu hướng cân bằng của cổ phiếu và các nhịp hỗ trợ, khuyến nghị hiện tại là CHỜ MUA.
