CTCP Xây lắp điện 1 (PC1) đã công bố báo cáo tài chính quý III/2021 với doanh thu đạt 3,131 tỷ đồng, tăng 90% so với cùng kỳ. Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu đạt 7,667 tỷ đồng, tăng 83% so với cùng kỳ và đã đạt 96% kế hoạch năm. Tăng trưởng doanh thu chủ yếu đến từ hoạt động tổng thầu EPC các công trình điện gió, trong khi doanh thu các mảng sản xuất công nghiệp, bất động sản và năng lượng giảm.
Biên lợi nhuận gộp giảm từ \~20% về \~10% chủ yếu do sự tăng lên về quy mô doanh thu và chi phí các hợp đồng EPC, ngoài ra giá vật liệu tăng cao và thủy văn không thuận lợi cũng làm ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của các mảng SXCN và năng lượng.
Kết quả, lợi nhuận sau thuế hợp nhất quý III/2021 đạt 144 tỷ đồng, giảm 12% so với quý III/2020. Lũy kế 9 tháng 2021 LNST hợp nhất đạt 550 tỷ đồng, tăng trưởng 47% so với cùng kỳ.
Ngoài ra, Công ty đã tiến hành vận hành thương mại (COD) thành công Cụm dự án Điện gió tại Quảng Trị với tổng công suất 144MW gồm 3 dự án Liên Lập (48MW), Phong Huy (48MW), Phong Nguyên được đầu tư xây dựng cùng đối tác góp vốn là RENOVA, inc. Các dự án này được tài trợ vốn vay “Xanh” từ khoản vay hợp vốn gồm các bên: Ngân hàng phát triển châu á (ADB), Cơ quan hợp tác quốc tế Nhật Bản (JICA), Cơ quan tài trợ xuất khẩu Australia (EFA). Đồng thời đây là khoản tài trợ đầu tiên của ADB cho một dự án điện gió ở Việt Nam được chứng nhận bởi sáng kiến trái phiếu khí hậu, đơn vị quản lý chương trình tiêu chuẩn và chứng nhận trái phiếu khí hậu quốc tế. Sự kiện đánh dấu một bước tiến quan trọng của PC1 trong việc thực hiện các dự án năng lượng tái tạo có sự hợp tác từ nhiều bên liên quan, dự án được tuân thủ theo các tiêu chuẩn Quốc tế.
**Khuyến nghị:**
Với việc COD thành công 3 dự án điện gió với tổng công suất 144 MW (tương đương công suất gia tăng them 85%), chúng tôi cho rằng một trang sử mới sẽ mở ra với PC1, đánh dấu việc công ty xoay trục từ 1 doanh nghiệp hoạt động chính trong lĩnh vực xây lắp điện sang một trong những công ty đầu ngành trong lĩnh vực năng lượng. Kết quả kinh doanh năm 2022 trở đi sẽ ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ với sự đóng góp từ lĩnh vực năng lượng với tổng công suất hơn 300 MW. Trên thị trường chứng khoán, PC1 cũng ghi nhận đà tăng giá mạnh mẽ khi liên tục chinh phục những đỉnh giá mới, bất chấp thị trường chung có những nhịp rung lắc. Các chỉ báo kỹ thuật đang cho thấy xu hướng tăng giá mạnh mẽ với 22/24 tín hiệu kỹ thuật cho tín hiệu “MUA MẠNH”. Do đó, chúng tôi khuyến nghị CHỜ MUA đối với PC1, nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân trong những nhịp điều chỉnh của cổ phiếu
