Công ty ước tính lợi nhuận sau thuế 5 tháng đầu năm đạt hơn 6,700 tỷ và chúng tôi đánh giá lợi nhuận 6 tháng đầu năm có thể đạt khoảng 9,000 tỷ đồng, tương ứng mức tăng trưởng gần 3 lần so với nửa đầu năm 2021. Kết quả này cũng phù hợp với chia sẻ của ban lãnh đạo công ty tại ĐHCĐ thường niên rằng lợi nhuận quý 2, quý 3 sẽ còn tiếp tục tích cực.
Nguyên nhân chính giúp BSR có kết quả tốt như vậy đến từ diễn biến của cracking spread (chênh lệch trung bình giữa giá dầu thô và giá các loại xăng dầu thành phẩm). Theo đó, từ đầu năm 2022 đến nay, cracking spread tại thị trường Singapore đã tăng khoảng 3 lần từ 13 USD lên 37 USD/thùng và hiện vẫn đang duy trì ở mức cao.\
![image.png](file-guid:ce1e5c19-1e14-4533-a331-ee35435ebf88 "image.png" =800x)
Chúng tôi đánh giá tình hình thị trường dầu mỏ sẽ vẫn còn duy trì ở trạng thái như hiện tại trong nửa cuối năm 2022 và có thể xu hướng giá có thể giảm dần trong 2023. Với mức định giá P/E trailing 12x và P/E forward 6x, cổ phiếu BSR là một lựa chọn phù hợp để đầu tư trong thời gian tới.
Về phân tích kỹ thuật, giá cổ phiếu đã có nhịp điều chỉnh từ 33 về 26 và phản ứng tích cực tại ngưỡng fibo 50 sau đó quay trở lại trên vùng fibo 38. Điều này cho thấy cổ phiếu vẫn đang duy trì xu hướng tích cực. Nhà đầu tư có thể mua khi giá cổ phiếu quanh ngưỡng 28.
