Công ty đã công bố kết quả kinh doanh quý 4 rất tích cực với doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 34,492 tỷ đồng và 2,684 tỷ đồng, tăng trưởng tương ứng 101% và 104% so với cùng kỳ 2020. Đây là kết quả tốt nhất trong 1 quý của công ty kể từ khi niêm yết trên sàn chứng khoán năm 2018
Kết quả này đến từ 2 yếu tố chính:
\+) Giá dầu phục hồi mạnh mẽ sau dịch COVID và đang tiến lên ngưỡng $100/thùng giúp doanh thu tăng trưởng mạnh. Ngoài ra, việc giá dầu tăng trong thời gian ngắn giúp biên lợi nhuận được cải thiện đáng kể khi công ty có lượng hàng tồn kho giá thấp từ quý 3
\+) Trong bối cảnh Việt Nam gỡ bỏ giãn cách xã hội, nhu cầu đi lại, vận chuyển hàng hóa gia tăng đồng thời nhà máy lọc dầu Nghi Sơn mới đi vào hoạt động nên còn nhiều vấn đề tồn đọng, từ đó vị thế của BSR càng được củng cố vứng chắc.
Về triển vọng 2022, chúng tôi thiên về kịch bản giá dầu sẽ dao động quanh biên độ 80 - 100 USD, từ đó doanh thu và lợi nhuận BSR sẽ ổn định qua các quý thay vì biến động mạnh như các quý vừa qua. Lợi nhuận cả năm 2022 có thể đạt khoảng 6000 - 8000 tỷ đồng, tương ứng P/E 10 - 13x ở mức giá hiện tại.
**Do đặc tính nhạy cảm của giá cổ phiếu với biến động giá dầu thô thế giới, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư nên theo dõi BSR và canh mua ở các nhịp cổ phiếu điều chỉnh để giảm thiểu rủi ro ngắn hạn. Vùng giá hấp dẫn để mua có thể ở khoảng 20 - 22.**
