Công ty công bố kết quả kinh doanh trong đó doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng tương ứng 22% và 77% so với cùng kỳ năm ngoái. Tính chung cả năm 2021, BMI ghi nhận doanh thu đi ngang và lợi nhuận tăng trưởng 28% so với năm 2020.
Có thể thấy mấy điều chính về kết quả kinh doanh của BMI:
\+) Nhìn chung hoạt động bảo hiểm vẫn tích cực, bằng chứng là doanh thu bảo hiểm vẫn tương đương năm ngoái mặc dù 2021 có một số đợt giãn cách xã hội trên diện rộng
\+) Doanh thu tài chính tăng trưởng mạnh 30% so với cùng kỳ nhờ hưởng lợi từ xu hướng tích cực từ thị trường chứng khoán
—> Sang năm 2022, chúng tôi đánh giá tăng trưởng doanh thu bảo hiểm sẽ quay trở lại mức bình thường của ngành 10 - 20% nhưng lợi nhuận tài chính thì khó có thể tăng trưởng mạnh, do đó lợi nhuận BMI năm tới sẽ tăng trưởng ở mức trung bình.
Ngoài ra, điểm nhấn mà thị trường quan tâm là kế hoạch thoái vốn của SCIC tại BMI. Kế hoạch này đã bị trì hoãn trong 2021 và cũng là nguyên nhân chính khiến giá cổ phiếu giảm \~30% trong 3 tháng vừa qua.
Về định giá, P/B của BMI hiện đang ở mức 1.8x, cao hơn mức trung bình ngành. Về phân tích kỹ thuật,giá cổ phiếu vẫn đang trong xu hướng giảm và tạo đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. Do đó, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục theo dõi, chưa nên giải ngân mới lúc này.
