THÔNG TIN DOANH NGHIỆP
Công ty cổ phần đầu tư phát triển nhà số 6 Hà Nội (HD6) là 1 công ty thành viên của Tập đoàn đầu tư và phát triển Hà Nội, được thành lập từ năm 1993. Các hoạt động chính của công ty bao gồm Đầu tư kinh doanh bất động sản, xây dựng hạ tầng khu công nghiệp.
Các dự án lớn của công ty bao gồm: Green Diamond Hạ Long, Khu trung tâm thương mại dịch vụ công cộng C1, Trung tâm ngôn ngữ Việt Hàn, Dự án C2 Trung Hòa – Nhân Chính, dự án 102 Nguyễn Khuyến, dự án 76 Nguyễn Chí Thanh, khu biệt thự số 1 Cái Dăm….
Số lượng cổ phiếu: 14,4 triệu cổ, tương đương vốn điều lệ 144 tỷ.
Giá trị vốn hóa công ty hiện tại: 300 tỷ
Cơ cấu cổ đông:\
Ban lãnh đạo: 30,51%\
Tổ chức: 18,41%\
Cá nhân khác: 48,92%
MỘT SỐ THÔNG TIN BÁO CÁO TÀI CHÍNH quý 2/2022
1/ Giá trị hàng tồn kho: 810 tỷ, tăng 110 tỷ so với đầu năm 2022.\
(Gồm Khoản mục Hàng tồn kho + Tài sản dở dang dài hạn, sau đây mình chỉ gọi tắt là Hàng tồn kho cho ngắn ngọn)
2/ Người mua trả tiền trước: 130 tỷ
3/ Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn: 610 tỷ
4/ Dự án lớn đang triển khai bán hàng: Green Diamond Hạ Long.
* Trị giá hàng tồn kho trên sổ sách: 543 tỷ.
* Tiến độ bán hàng: đã bán gần hết, chưa ghi nhận doanh thu, sẽ bàn giao dần từ quý 3/2022.\
Thông tin dự án:\
[THÔNG TIN DỰ ÁN GREEN DIAMOND HẠ LONG 5](http://handico6.com.vn/detail/thang-tin-du-an-green-diamond-ha-long.html)
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ:
A. YẾU TỐ VĨ MÔ THUẬN LỢI:
1/ HD6 là dòng bđs, như mọi năm, thường chạy từ quý 3.
2/ Chính phủ đang thúc dục đẩy nhanh giải ngân các gói kích thích kinh tế. Việc gói kích thích kinh tế đầu tư hạ tầng thì bđs chắc chắn hưởng lợi.
3/ Các tín hiệu phát ra từ NHNN đang cho thấy không có chuyện siết tín dụng BĐS, mà tạo điều kiện cho thị trường BĐS phát triển lành mạnh.
4/ Ngân hàng Nhà nước: Phấn đấu giảm mặt bằng lãi suất từ 0,5-1%
Bất động sản luôn là huyết mạch của nền kinh tế, bài học từ việc kiểm soát bđs từ Trung Quốc chưa bao giờ là cũ. Việt Nam chắc chắn sẽ không lặp lại vết xe đổ của Trung Quốc.
B. NỘI TẠI DOANH NGHIỆP:
1/ Tài chính doanh nghiệp mạnh, với lượng tiền mặt đạt 250 tỷ (86 tỷ tiền mặt+ 111 tỷ trái phiếu + 46 tỷ cho vay). Trong khi khoản mục đi vay chỉ có 100 tỷ.
2/ Ước tính dòng tiền từ dự án Green Diamond Hạ Long:\
Dòng tiền bán hàng có thể đạt 900 - 1.000 tỷ. Lợi nhuận mang lại khoản 350 - 400 tỷ.\
Giá trị vốn hóa của HD6 chỉ bằng nửa lợi nhuận từ một cái dự án Green Diamond Hạ Long.
3/ Ước tính doanh thu:
Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn 610 tỷ, được ghi nhận trên báo cáo tài chính quý 2, do đó, khoản tiền này sẽ được ghi nhận vào doanh thu của năm 2022.\
Bên cạnh đó, số dư khách hàng trả tiền trước hiện là 130 tỷ, một phần lớn số tiền này sẽ được chuyển thành doanh thu của năm 2022.
Doanh thu hoạt động xây lắp và Hoạt động cho thuê bất động sản (năm 2021 là 220 tỷ), sẽ gia tăng thêm lợi nhuận của doanh nghiệp, bên cạnh Hoạt động Kinh doanh bất động sản.
Như vậy, tình hình khả quan, doanh thu của công ty có thể đạt 700 - 900 tỷ cho năm 2022.
4/ Ước tính lợi nhuận:
Dựa trên Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn 610 tỷ + Số dư khách hàng trả tiền trước hiện là 130 tỷ + Doanh thu hoạt động xây lắp và Hoạt động cho thuê bất động sản (năm 2021 là 220 tỷ) + Phần thanh toán còn lại của dự án Green Diamond Hạ Long. Chúng ta có thể ước tính được Tổng doanh thu năm 2022 của HD6 đâu đó tầm 700 – 900 tỷ.
Khi đó lợi nhuận năm 2022 của HD6 có thể đạt từ 120 - 150 tỷ.\
Tức, EPS của HD6 có thể đạt khoản 10.000 đồng. Điều đó cũng có nghĩa là, định giá cổ phiếu theo P/E có thể đạt trên 200.000 đồng/cổ phiếu.
Đó là chưa tính đến các dự án đang triển khai khác của HD6, trong đó, dự án C1 Trung Hòa – Nhân Chính đã ghi nhận giá trị xây dựng 180 tỷ.
Tóm lại, HD6 có những điểm nổi trội mà bạn không thể tìm thấy ở cổ phiếu khác:
Vốn chủ sở hữu chỉ 144 tỷ, nhưng HD6 sở hữu:\
1/ Lượng hàng tồn kho đạt 810 tỷ, trong khi vốn hóa doanh nghiệp chỉ có 300 tỷ.
2/ Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn đạt 6100 tỷ + số dư khách hàng trả tiền trước đạt 130 tỷ, trong khi vốn điều lệ chỉ có 144 tỷ.
Tức, HD6 đã bán được hàng và đã tạo ra một nguồn lực tài chính dồi dào cho công ty để thực hiện các dự án lớn sắp tới. Lợi nhuận 6 tháng năm 2022 đạt: 47 tỷ.
[](https://images.f247.com/original/3X/b/7/b7c4eb0e8dee84cf6e1670be60070fbf1fc29c9a.jpeg "998608")**[9986081147×856 127 KB](https://images.f247.com/original/3X/b/7/b7c4eb0e8dee84cf6e1670be60070fbf1fc29c9a.jpeg "998608")**
[](https://images.f247.com/original/3X/f/9/f91c918ae1181791f74e12e58466a4127acd3bbe.jpeg "Screenshot 2022-08-03 200102")**[Screenshot 2022-08-03 2001021165×489 110 KB](https://images.f247.com/original/3X/f/9/f91c918ae1181791f74e12e58466a4127acd3bbe.jpeg "Screenshot 2022-08-03 200102")**
3/ Cổ tức tiền mặt năm 2021: 12%, cổ tức tiền mặt năm 2022: 12%-15%. Là mức khá tốt so với các doanh nghiệp cùng ngành.
4/ Với lợi nhuận dự kiến, EPS năm 2022 ước đạt trên 10.000 đồng/cổ phiếu. Thuộc hàng top trong các doanh nghiệp niêm yết.
Với mức thị giá thấp (hiện chỉ 16k), P/E thấp (chỉ hơn 4), và EPS cao, sắp tới rất cao thì HD6 mang lại tiềm năng x5 - x10 trong vòng 1 -2 năm cho khoản đầu tư.
Khi đám đông chợt nhận ra một điều gì đó tốt đẹp, điều đó có nghĩa rằng, đám đông sẽ tiếc nuối vì không có được điều đó sớm hơn.
Nguyễn Thị Ngân Giang ·
Đặng Hoàng Anh ·